石油期貨現(xiàn)貨市場行情如何 石油期貨現(xiàn)貨市場行情如何 (石油期貨現(xiàn)貨交易時間)
2024-06-11 
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石油期貨現(xiàn)貨市場是全球金融市場中最活躍的領(lǐng)域之一，石油期貨交易對全球經(jīng)濟具有重要影響。石油期貨價格波動不僅受政治、經(jīng)濟等因素影響，還受到季節(jié)性需求和供應(yīng)變化的影響。了解石油期貨現(xiàn)貨市場行情對于投資者和相關(guān)行業(yè)從業(yè)者至關(guān)重要。
石油期貨市場的行情受多方因素影響。全球政治形勢、地緣政治風(fēng)險、原油產(chǎn)量以及需求預(yù)期都將直接影響石油期貨的價格。此外，全球主要石油生產(chǎn)國家的政策變化、天然災(zāi)害和突發(fā)事件也會對行情產(chǎn)生重大影響。而在現(xiàn)貨市場，石油庫存、供應(yīng)鏈狀況和消費需求等方面都會直接影響石油價格的波動。
石油期貨現(xiàn)貨市場行情不僅對能源行業(yè)從業(yè)者具有重要意義，對于投資者來說也是重要的投資標的。通過了解石油期貨現(xiàn)貨市場的行情走勢，可以幫助投資者做出更明智的投資決策，規(guī)避風(fēng)險，獲取更好的投資收益。
綜上所述，石油期貨現(xiàn)貨市場行情受多種因素影響，包括政治、經(jīng)濟、供需等各個方面。了解這些因素，對于投資者和行業(yè)從業(yè)者都具有重要意義。因此，密切關(guān)注石油期貨現(xiàn)貨市場行情，對于進行投資決策具有重要意義。
石油期貨市場影響因素
石油現(xiàn)貨市場行情分析
重要性及應(yīng)對策略
現(xiàn)貨原油如何分析行情？
從宏觀面觀察分析， 白銀 與 原油 ，與各國股市都有關(guān)系， 白銀 作為第二 硬通貨 幣，與各國的股市是有聯(lián)系的， 股市下跌 ，說明該國 實體經(jīng)濟 下挫，會出 現(xiàn)金 融 投資 轉(zhuǎn)移，此時 硬通貨 幣黃金 白銀 的保值功效顯現(xiàn)。 原油 是工業(yè)的 血液 ，屬性 大宗商品 ，他的漲跌也與各國工業(yè) 實體經(jīng)濟 的狀況息息相連； 原油 漲表明各國經(jīng)濟事態(tài)好轉(zhuǎn)， 原油 跌表明各國經(jīng)濟不景氣。
石油期貨市場怎樣？
石油期貨市場是在石油現(xiàn)貨市場的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。 20世紀70年代后期，隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，石油貿(mào)易量不斷擴大。 當時一直沿用的即期石油現(xiàn)貨交易，雖然價格是現(xiàn)實的、明確的，但用戶所需的量沒有保障。 中遠期現(xiàn)貨交易合約在實踐中不斷發(fā)展，并可以進行有限轉(zhuǎn)讓，從而具有一定的避險功能。 但由于其轉(zhuǎn)手仍不方便，不能進行現(xiàn)金結(jié)算，并不能完全解決價格風(fēng)險問題，于是石油期貨交易應(yīng)運而生。 石油期貨自1978年產(chǎn)生以來，至今已有28年的發(fā)展歷程。 在這段時間，隨著國際石油價格的跌宕起伏，石油期貨也得到了迅速發(fā)展，已成為全球期貨市場最大的商品期貨品種。 與其他商品相比，石油期貨交易的歷史雖然較短，但由于石油工業(yè)在世界經(jīng)濟中的作用及其特征，石油期貨價格已經(jīng)同黃金價格、利率和道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)一起，成為衡量世界經(jīng)濟變化的晴雨表。 早在第一次石油危機后的1974年，美國紐約棉花交易所和商品交易所就推出了一個原油合約、C級船用燃料油合約和一個粗柴油合約，但由于交割地選在遠離美國本土的阿姆斯特丹，再加上當時油價比較平穩(wěn)，這些合約上市失敗。 后又經(jīng)精心策劃，在1978年11月，美國紐約商品交易所推出2號取暖油、6號重質(zhì)燃料油合約，把交割地選在美國本土——紐約港，一舉成功，開創(chuàng)了石油期貨的先河。 1983年3月30日，紐約商品交易所又推出了美國西得克薩斯中質(zhì)油期貨交易合約，也獲得很大成功。 自此以后，石油期貨貿(mào)易迅速發(fā)展。 石油期貨市場的優(yōu)勢在于：一是期貨克服了即期現(xiàn)貨和遠期合約量不穩(wěn)、價格不準的弊端；二是期貨的發(fā)現(xiàn)價格、套期保值、轉(zhuǎn)移風(fēng)險和優(yōu)化配置的功能廣受歡迎；三是期貨市場管理嚴格，“游戲規(guī)則”透明，市場流動性大，給參與者留有很大的經(jīng)營運作空間。 目前，美國紐約商品交易所（NYMEX）、英國國際石油交易所（IPE）、新加坡交易所（SGX）、日本東京工業(yè)品交易所（TOCOM）等都是石油期貨運作比較成功的期貨交易所。 市場功能發(fā)揮充分，得到各國現(xiàn)貨商和投資者的廣泛認同，在國際現(xiàn)貨貿(mào)易中發(fā)揮了越來越大的作用。 紐約商品交易所 紐約商品交易所成立于1827年，是世界上經(jīng)營金融商品、白金系列金屬產(chǎn)品和石油產(chǎn)品期貨交易的最大的交易所。 1978年，紐約商品交易所首次成功地上市了具有歷史意義的第一份能源期貨合約——加熱油期貨合約，此后它成為世界能源期貨期權(quán)交易的最主要場所。 20世紀70年代，油價的劇烈波動給西方國家經(jīng)濟帶來了很大的風(fēng)險，急需相關(guān)衍生工具予以避險。 1978年11月14日，紐約商品交易所推出了加熱油期貨交易，該合約在上市兩年后交易量迅速上升，取得了巨大成功。 1979年的伊朗伊斯蘭革命和1980年的兩伊戰(zhàn)爭使世界石油價格波動異常劇烈，大量現(xiàn)貨企業(yè)認識到期貨市場的保值作用，紛紛利用期貨市場規(guī)避風(fēng)險。 而NYMEX的加熱油期貨無論在合約設(shè)計還是規(guī)則制訂方面都較為科學(xué)，吸引了大量套期保值者的參與。 同時，石油價格的劇烈波動也為市場投機者提供了較好的獲利空間。 因此，20世紀80年代以后，NYMEX的石油期貨取得了巨大成功，交易量逐年遞增，成為全球舉足輕重的期貨品種。 NYMEX的加熱油期貨歷年交易量1982年，NYMEX又推出了世界第一個原油期貨合約——輕原油期貨合約，由于它是以美國著名的西得克薩斯中質(zhì)原油為主要交易標的，因此又被廣泛地稱為西得克薩斯中質(zhì)原油（WTI）期貨合約。 西得克薩斯中質(zhì)原油與英國布倫特原油、中東原油并稱為全球三大基準原油，在美國已經(jīng)形成比較發(fā)達的現(xiàn)貨市場體系，中遠期貿(mào)易十分活躍。 因此，NYMEX的輕原油期貨（WTI）的推出立即吸引了廣大石油現(xiàn)貨商的參與，交易規(guī)模迅速上升，其價格也成為全球原油現(xiàn)貨貿(mào)易的重要定價依據(jù)。 2004年，NYMEX的WTI原油交易量為5288萬張，NYMEX的輕原油（WTI）期貨歷年交易量是全球交易規(guī)模最大的商品期貨品種。 1986年，NYMEX在能源期貨方面繼續(xù)拓展，又推出了無鉛汽油期貨合約。 無鉛汽油在經(jīng)歷上市初期的沉寂之后，于近幾年開始活躍，交易規(guī)模迅速上升。 2004年，該合約的年成交量分別為1278萬手，日均成交量為張左右，與加熱油期貨合約交易量比較相近。 1990年，NYMEX又推出天然氣期貨交易，也獲得了較大成功，2004年成交量為1744萬張，成為NYMEX中僅次于WTI原油期貨的重要能源品種。 近年來，NYMEX又推出了以英國布倫特原油為交易標的期貨合約，采用現(xiàn)金交割方式，進一步豐富了NYMEX的能源品種結(jié)構(gòu)。 國際石油交易所 國際石油期貨市場成立于1980年，是繼美國之后發(fā)展起來的。 由于倫敦是歐洲石油貿(mào)易的中心之一，以及倫敦的期貨交易歷史悠久、地理位置優(yōu)越等原因，使得國際石油交易所迅速成長為世界第二大能源交易所。 1981年4月，倫敦國際石油交易所推出重柴油期貨交易，合約規(guī)格為每手100噸，最小變動價位為25美分/噸。 重柴油在質(zhì)量標準上與美國取暖油十分相似。 該合約是歐洲第一個能源期貨合約，上市后比較成功，交易量一直保持穩(wěn)步上升的走勢，2004年交易量達到936萬手。 1988年6月23日，IPE推出國際三種基準原油之一的布倫特原油期貨合約。 IPE的布倫特原油期貨合約上市后取得了巨大成功，迅速超過輕柴油期貨成為該交易所最活躍的合約。 2004年，IPE的布倫特原油期貨達到2546萬手，位居全球能源期貨品種的第二位，布倫特期貨價格已成為國際石油現(xiàn)貨貿(mào)易價格的重要參考。 IPE的布倫特原油期貨歷年交易量新加坡交易所 新加坡國際金融交易所前身為新加坡黃金交易所，成立于1978年。 1989年，新加坡國際金融交易所的第一份能源期貨合約——高硫燃料油期貨合約上市，取得了很大的成功。 新加坡是世界主要的石油轉(zhuǎn)運和煉油中心，其獨特優(yōu)越的地理條件和龐大的煉油能力，使它成為世界石油交易的一個熱點。 新加坡國際金融交易所迅速成為亞洲地區(qū)和世界上重要的能源交易中心之一。 東京商品交易所 日本的石油期貨起步較晚，遲至1999年才推出第一張石油期貨合約。 1999年，東京工業(yè)品交易所（TOCOM）推出了汽油、煤油期貨，當年成交量分別達到1065萬手和362萬手。 2001年又推出了中東石油期貨合約。 該合約以中東石油為交易標的，合約規(guī)格為1000桶/手，采用現(xiàn)金交割方式，交割結(jié)算價為國際權(quán)威機構(gòu)P1atts報出的當月迪拜和阿曼的日原油貿(mào)易價格的平均價。 中東作為世界石油的主產(chǎn)區(qū)，中東原油也是與北海布倫特、美國西得克薩斯中質(zhì)油齊名的全球三大基準原油之一，亞太地區(qū)使用的原油約70%來自中東。 在良好的現(xiàn)貨背景下，TOCOM的中東石油期貨取得了初步成功，2004年，TOCOM的汽油期貨交易量為2365萬手，煤油期貨交易量為1304萬手，中東原油期貨交易量為228萬手。 石油期貨上市前，日本的石油現(xiàn)貨市場已基本放開，各石油公司都可以進口和經(jīng)營石油，為石油期貨的運作打下了良好的市場基礎(chǔ)。
現(xiàn)貨原油怎么分析行情
1、供求關(guān)系決定油價方向 決定原油價格長期走勢的主要是原油供需基本面因素。 由于原油是不可再生性資源，因此原油短期供給彈性較小，所以在沒有新的大型油田被發(fā)現(xiàn)以及重大技術(shù)創(chuàng)新出現(xiàn)時，影響原油價格的最主要因素是決定原油需求的世界經(jīng)濟發(fā)展狀況。 2、石油庫存——影響油價波動預(yù)期 石油庫存分為商業(yè)庫存和戰(zhàn)略儲備，商業(yè)庫存的主要目的是保證在石油需求出現(xiàn)季節(jié)性波動的情況下企業(yè)能夠高效運作，同時防止?jié)撛诘脑凸┙o不足；國家戰(zhàn)略儲備的主要目的是應(yīng)付石油危機。 影響現(xiàn)貨原油價格漲跌的因素中，石油庫存對油價的影響是復(fù)雜的，當期貨價格遠高于現(xiàn)貨價格時，石油公司傾向于增加商業(yè)庫存，減少當期供應(yīng)，從而刺激現(xiàn)貨價格上漲，期貨現(xiàn)貨價差減??；當期貨價格低于現(xiàn)貨價格時，石油公司傾向于減少商業(yè)庫存，增加當期供應(yīng)，從而導(dǎo)致現(xiàn)貨價格下降，與期貨價格形成合理價差. 3、石油生產(chǎn)成本 石油作為一種不可再生能源，其生產(chǎn)成本會影響生產(chǎn)者跨時期的產(chǎn)量配置決策，進而影響到市場供給量，間接地引起石油價格波動。 世界石油價格的下限一般主要由高成本地區(qū)的石油生產(chǎn)決定，而低成本地區(qū)的石油決定了價格的波動幅度 4、匯率因素 影響現(xiàn)貨原油價格漲跌的因素中，由于國際原油交易主要以美元為標價，因此美元匯率也是影響原油價格漲跌的重要因素之一。 當美元升值時，國際上黃金、石油、銅等大宗商品原料價格有下跌的壓力；反之，當美元貶值時，此類大宗商品的價格將上漲。 5、世界經(jīng)濟發(fā)展狀況 全球經(jīng)濟的增長會通過改變石油市場的需求量影響石油價格，經(jīng)濟增長和石油需求的增長有較強的正相關(guān)關(guān)系，石油價格的變化趨勢與美國GDP變化趨勢大致一致，全球經(jīng)濟狀況對石油價格也對石油價格的變化起著至關(guān)重要的作用。 6、替代能源的發(fā)展 從能源消費結(jié)構(gòu)圖中可以看出，石油的消費目前為止仍處于首位。 石油在短期內(nèi)還不可能被其他資源所替代，對石油的需求短期內(nèi)仍會處于一個較高的水平。 7、突發(fā)事件與氣候狀況 石油除了具有一般商品屬性外，還具有戰(zhàn)略物資的屬性，其價格和供應(yīng)很大程度上受政治勢力和政治局勢的影響。 爭奪石油資源和控制石油市場已成為油市動蕩和油價飆漲的重要原因。 緊張的地緣政治強化了國際石油市場對供給收縮的預(yù)期。 針對石油設(shè)施的恐怖襲擊、石油工人罷工、產(chǎn)油國政局動蕩等地緣政治因素都會對國際油價帶來沖擊。 8、國際石油投機因素——加劇油價的短期波動 目前在國際石油期貨市場上，國際投機資本的操作是影響國際油價不可忽略的因素。 原油市場的投機與市場預(yù)期往往加大了原油價格的波動，國際原油市場中投機因素對原油價格有著10%-20%的影響力。 尤其是某些突發(fā)性事件發(fā)生的時候，大量的投機資本便在國際原油期貨市場上進行操作，加劇了國際石油價格的動蕩。 9、人們的預(yù)期——心理因素助長油價波動 近幾年，對美元貶值以及通貨膨脹的預(yù)期使得大量的投資基金選擇長期投資石油以規(guī)避通脹風(fēng)險。 短期內(nèi)又有大量的投機資本進入石油市場利用各種預(yù)期或題材炒作，放大了油價上漲的趨勢。
