有色金屬期貨 行情因降息呈偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)
2024-09-23 
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返回列表在全球股市三大指數(shù)集體上漲的帶動(dòng)下，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好增強(qiáng)。隔夜交易中，倫敦金屬交易所（LME）的錫期貨價(jià)格躍升 1.41%，收盤報(bào)價(jià)為 32000 美元，較前一交易日增加 445 美元。交易量也增加至 557 手，較前一日增加 166 手。
在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，滬期錫在夜盤交易中維持高位盤整，尾盤時(shí)呈現(xiàn)收陽(yáng)態(tài)勢(shì)。主力合約滬錫 2410 合約收?qǐng)?bào) 259080 元/噸，較前一日上漲 2930 元，漲幅達(dá)到 1.14%。
LME 的錫庫(kù)存數(shù)據(jù)也有變化，9 月19 日的庫(kù)存量為 4790 噸，相較于前一個(gè)交易日增加了 35 噸。
今日滬錫期貨開(kāi)盤時(shí)，價(jià)格以高開(kāi)為主，主力月 2410 合約的開(kāi)盤報(bào)價(jià)為 259500 元，較前一日上漲 3350 元。在開(kāi)盤后的交易中，滬錫主力 2410 合約的報(bào)價(jià)持續(xù)上漲，盤中維持高位攀升態(tài)勢(shì)。
宏觀因素分析
從宏觀角度來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)采取激進(jìn)降息政策后，全球主要經(jīng)濟(jì)體和新興市場(chǎng)預(yù)計(jì)也將跟進(jìn)降息。這一舉措增強(qiáng)了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，同時(shí)也提高了國(guó)內(nèi)政策的預(yù)期和資金的參與度。有色金屬行情因此呈現(xiàn)偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)。
受宏觀利好及錫礦端供應(yīng)緊張的隱憂影響，錫價(jià)出現(xiàn)了增倉(cāng)上行的趨勢(shì)。這種宏觀情緒的轉(zhuǎn)暖以及半導(dǎo)體股的上漲，進(jìn)一步提振了市場(chǎng)的多頭信心。
風(fēng)險(xiǎn)提示
倫錫的累庫(kù)情況可能對(duì)未來(lái)走勢(shì)產(chǎn)生拖累。預(yù)計(jì)今日錫價(jià)將繼續(xù)上漲，但投資者需注意風(fēng)險(xiǎn)。
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本文目錄導(dǎo)航：
- 什么東西和黃金價(jià)格有關(guān)系阿？
- 降息對(duì)股市的影響有哪些
- 降息利好什么期貨
什么東西和黃金價(jià)格有關(guān)系阿？
黃金、美金（美元）以及黑金（石油）并稱為“三金”。 通常而言，“三金”的走勢(shì)具有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。 在過(guò)去的幾十年中，黃金的走勢(shì)和美元保持非常明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系，而石油和黃金的價(jià)格長(zhǎng)期以來(lái)一直保持明顯的正相關(guān)關(guān)系，而且兩者波動(dòng)趨同。 不過(guò)令人疑惑的卻是，美元和黃金此消彼長(zhǎng)的關(guān)系，在去年受到了“挑戰(zhàn)”。 受到美元加息的影響，2005年，美元止住了下跌的步伐，反彈了8%左右，而與此同時(shí)，黃金和美元竟然步調(diào)一致，走勢(shì)一路上竄，連破新高。 這一古怪現(xiàn)象激起了國(guó)外學(xué)術(shù)界激烈的討論，有人甚至認(rèn)為，美元和黃金長(zhǎng)期以來(lái)的“競(jìng)爭(zhēng)”關(guān)系宣告結(jié)束。 不過(guò)，大多數(shù)人仍然認(rèn)為，美元和黃金的“蹺蹺板”關(guān)系沒(méi)有改變。 原因是導(dǎo)致美元貶值的長(zhǎng)期因素，也就是美國(guó)貿(mào)易赤字問(wèn)題和低儲(chǔ)蓄率的問(wèn)題仍然制約著美元，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，美元長(zhǎng)期走弱的形式并沒(méi)有得到改觀。 從2006年來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣緊縮政策可能結(jié)束，聯(lián)邦基金利率可能會(huì)維持在5%左右的區(qū)間內(nèi)，同時(shí)在美國(guó)經(jīng)濟(jì)的下滑過(guò)程中還可能會(huì)遭遇降息的風(fēng)險(xiǎn)，因而美元在接下來(lái)的一年可能將得不到美國(guó)貨幣政策的支持。 同時(shí)隨著歐洲經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，歐元利率的調(diào)整也可能會(huì)減小美元與歐元之間的息差，從而減少美元資產(chǎn)的吸引力，導(dǎo)致美國(guó)資本凈流入的減少，不利于美元走強(qiáng)。 換句話說(shuō)，盡管美元在2005年止跌回升，但市場(chǎng)對(duì)其長(zhǎng)期走弱的預(yù)期并未改變。 從這個(gè)角度而言，黃金的上漲和美元的暫時(shí)上漲只是短暫的“邂逅”，兩者更長(zhǎng)久的關(guān)系還是一如從前的負(fù)相關(guān)關(guān)系。 另一個(gè)方面，黃金和石油價(jià)格的關(guān)系也一直保持同步。 這主要是因?yàn)橥ǔＴ蛢r(jià)格的上漲，會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹，而一旦存在通貨膨脹的預(yù)期，國(guó)際資金就會(huì)試圖尋找避風(fēng)港。 黃金由于其出色的保值功能，尤其被青睞低風(fēng)險(xiǎn)的資金所關(guān)注，因而對(duì)黃金需求的增加，將會(huì)抬高黃金的價(jià)格。 這就是為什么黃金和石油價(jià)格往往保持同步關(guān)系的原因。 從這個(gè)角度說(shuō)，2006年黃金價(jià)格的走勢(shì)，也將很大程度上取決于石油價(jià)格的走勢(shì)。 國(guó)際資金走向風(fēng)向標(biāo) 另一個(gè)影響黃金價(jià)格的重要因素，就是國(guó)際資金的走向。 作為一種具有良好貨幣屬性的投資工具，黃金成為眾多國(guó)際投資機(jī)構(gòu)，用來(lái)對(duì)沖信用貨幣風(fēng)險(xiǎn)的工具，有時(shí)也作為直接投資的對(duì)象。 國(guó)際黃金最大的集散地倫敦市場(chǎng)，每天的場(chǎng)外交易量約為71億美元，紐約商品交易所的日交易量為28億美金，其次東京商品交易所的交易量也達(dá)到了20億美元，我國(guó)上海黃金交易所的9999和9995黃金的成交量也在逐步增長(zhǎng)，顯示在商品市場(chǎng)中，黃金期貨和現(xiàn)貨都是一個(gè)成熟和活躍的投資品種，同時(shí)也越來(lái)越受到投資基金的關(guān)注。 截止到2006年1月3日為止，紐約商品交易所的黃金基金多頭持倉(cāng)量達(dá)到了15.1萬(wàn)手，約469.7噸，占總持倉(cāng)的46%。 國(guó)際投資基金大面積地投入到黃金中來(lái)，這給黃金市場(chǎng)帶來(lái)越來(lái)越多的不確定性。 在基金巨大多空頭寸的“翻炒”之下，黃金價(jià)格的中短期走勢(shì)往往會(huì)脫離正常的價(jià)格決定因素，陷入非理性的市場(chǎng)繁榮和蕭條。 很多專家認(rèn)為，近兩年來(lái)黃金的驚人漲幅，國(guó)際資金在其中功不可沒(méi)。 自1982年以來(lái)，黃金價(jià)格在一度突破每盎司500美元關(guān)口后，整個(gè)20世紀(jì)90年代基本上一路走低。 這主要是由于當(dāng)時(shí)黃金的回報(bào)率僅為1%~2%，低于同期美國(guó)國(guó)債4%~5%的回報(bào)率。 這促使各國(guó)央行紛紛通過(guò)沽出黃金、買入美國(guó)國(guó)債來(lái)獲利。 1998年以前，黃金價(jià)格下滑的一個(gè)主要原因，是20世紀(jì)90年代股市瘋狂上漲，引起全球性的對(duì)紙面財(cái)富的過(guò)度癡迷。 人們沉醉于單邊上揚(yáng)的股市，全球資金大力追捧，連各國(guó)中央銀行也認(rèn)為黃金是一種不能帶來(lái)利息反而占用大量倉(cāng)儲(chǔ)成本的儲(chǔ)備，以至于歐洲的許多央行紛紛減持黃金，在國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)行拍賣。 同時(shí)，金礦企業(yè)為了防止金價(jià)下跌，在國(guó)際市場(chǎng)上遠(yuǎn)期賣出還沒(méi)挖出地面的未來(lái)黃金產(chǎn)量，也打壓了黃金價(jià)格。 黃金的這一波向下行情在1998年終止，其后美國(guó)股市泡沫日增，伴隨著美國(guó)股市泡沫的破滅，金價(jià)開(kāi)始了強(qiáng)勁的反彈，并且連連創(chuàng)下新高。 有若干分析人士透露了這樣一個(gè)信息，他們認(rèn)為美國(guó)以及歐盟經(jīng)濟(jì)體均存在基本面問(wèn)題，比如美國(guó)的儲(chǔ)蓄率不足，歐盟的人口老齡化，和養(yǎng)老金短缺問(wèn)題。 投資者擔(dān)心，這些國(guó)家會(huì)被迫增加貨幣供應(yīng)量，從而使全球經(jīng)濟(jì)受到影響，美元，歐元也會(huì)受到?jīng)_擊。 因而國(guó)際投資者認(rèn)為，黃金將成為值得信賴的國(guó)際硬通貨。 而事實(shí)上，只要全球資金的一小部分轉(zhuǎn)向投資黃金，就足以引起黃金價(jià)格巨幅的上漲。 許多基金為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資多樣化而投資于黃金，這也是黃金價(jià)格上升的直接原因之一。 一些銀行還新成立了針對(duì)黃金的交易所交易基金，1995年以來(lái)僅僅這種新型基金持有的黃金已經(jīng)達(dá)到420噸，接近世界最大金礦公司Newmount兩年的產(chǎn)量。 黃金和股市的關(guān)系 短短幾年間，黃金價(jià)格緣何連破新高，甚至達(dá)到了25年來(lái)的高點(diǎn)？黃金價(jià)格——這一檢測(cè)國(guó)際貨幣市場(chǎng)是否發(fā)生價(jià)格扭曲的最佳指標(biāo)，向我們傳達(dá)的信息再清楚不過(guò)了——國(guó)際貨幣價(jià)格體系發(fā)生了扭曲。 而這一信息的背后，還透露著更重要的投資訊息。 由于黃金價(jià)格和股市的漲跌通常存在反向相關(guān)關(guān)系，因而我們也許能從黃金的走勢(shì)中找到一些投資的“靈感”。 為什么這么說(shuō)呢？我們來(lái)看被稱為發(fā)鈔國(guó)的美國(guó)。 在過(guò)去一年中，美聯(lián)儲(chǔ)不斷的提高短期利率，但同時(shí)又在過(guò)量的增發(fā)貨幣——相當(dāng)一部分美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，這就是為什么黃金價(jià)格比4年前上漲了80%的原因。 同時(shí)，也正因?yàn)槊绹?guó)擴(kuò)張性的貨幣政策，不經(jīng)意間引起了石油價(jià)格泡沫。 而后果就是，國(guó)際資金的觀望氣氛濃郁，資金在不能理智判斷未來(lái)的情況下，選擇了黃金作為避風(fēng)港。 國(guó)際資金的舉棋不定，直接影響到美國(guó)股票市場(chǎng)，以及全球股票市場(chǎng)的表現(xiàn)。 3年前，美國(guó)股市開(kāi)始進(jìn)入小牛市。 從基本面來(lái)看，3年多以前，標(biāo)準(zhǔn)普爾500的平均市盈率是26倍，而如今，標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)上漲了60%，但是其市盈率卻跌到了19倍。 與此同時(shí)，企業(yè)利潤(rùn)一直在持續(xù)增長(zhǎng)，而且遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了市場(chǎng)的預(yù)測(cè)。 股價(jià)上漲，企業(yè)利潤(rùn)上漲，但是市盈率卻下降了，換句話說(shuō)，目前美國(guó)股市的表現(xiàn)應(yīng)該更好，漲幅應(yīng)該更高，股票市場(chǎng)理應(yīng)欣欣向榮才對(duì)。 究竟是什么阻礙了股市的繁榮呢？事實(shí)上，市場(chǎng)并不缺乏推動(dòng)股市走高的資金，市場(chǎng)缺乏的是投資意愿，不明朗的經(jīng)濟(jì)前景阻礙了資金進(jìn)入股市的步伐。 結(jié)果就是部分避險(xiǎn)資金聚集在黃金投資中，從而將黃金價(jià)格推高。 投資者可以很容易依據(jù)黃金的價(jià)格，判斷國(guó)際資金對(duì)于股票市場(chǎng)的看法。 黃金不僅是判斷貨幣市場(chǎng)是否扭曲的最佳指標(biāo)，同時(shí)也是判斷投資機(jī)會(huì)是否到來(lái)的絕佳指標(biāo)。 一旦經(jīng)濟(jì)氣候轉(zhuǎn)好，投資方向明朗，那么追逐收益率的資金必然會(huì)轉(zhuǎn)向其他投資，這一規(guī)律在過(guò)去的歷史中也反復(fù)得到驗(yàn)證。 畢竟，黃金的正常收益率要低于國(guó)債，當(dāng)市場(chǎng)中的不確定因素消退之后，黃金的需求必然下降。 換言之，如果黃金價(jià)格進(jìn)入下跌通道，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，也就意味著股票市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的降臨。
降息對(duì)股市的影響有哪些
降息對(duì)股市的影響有哪些_股票配資中的穿倉(cāng)是什么意思
降息對(duì)股市的影響有哪些?降息對(duì)股市來(lái)說(shuō)是利好,大家都知道,可利好具體在哪些方面,可能許多人就并不知道了，以下是小編給大家收集的關(guān)于降息對(duì)股市的影響有哪些，歡迎大家前來(lái)參閱。
降息對(duì)股市的影響有哪些
其實(shí)具體去分析,這中間還是有許多地方要細(xì)看,降息的利好作用對(duì)不同行業(yè)的影響是不一樣的,一般來(lái)說(shuō)銀行的活期存款較多,如果一年期存款與貸款同時(shí)降低,而活期不動(dòng),那么銀行活期存款與貸款之間的利差就會(huì)少一些,從這一方面來(lái)看,對(duì)銀行股不是什么利好!因此要根據(jù)降息是否對(duì)稱來(lái)評(píng)估對(duì)銀行的影響降息了,那么向銀行貸款的成本就會(huì)低,所以對(duì)那些資金密集型企業(yè)如房地產(chǎn),鋼鐵,煤,化工等行業(yè)來(lái)說(shuō),資金成本就會(huì)低些,因此對(duì)他們來(lái)說(shuō)是利好!
降息一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期處于下降或者CPI(物價(jià)增長(zhǎng))小于銀行存款利率的時(shí)期,通常是為刺激經(jīng)濟(jì)而采用的貨幣政策,采用這種方法后對(duì)股市的影響還體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面,
1,降息后如果利息收入小了,而股市股息比較高,股價(jià)見(jiàn)底后,就有一部份錢從銀行流出,流向股市,購(gòu)買收入更高的股票,這樣可以促使股價(jià)上漲!
2,降息后企業(yè)貸款成本降低,這樣就會(huì)讓企業(yè)利潤(rùn)上升,經(jīng)濟(jì)效益上升,利潤(rùn)上去后,一般說(shuō)來(lái)股價(jià)就會(huì)上漲。
3,降息后企業(yè)貸款成本低,就會(huì)刺激企業(yè)進(jìn)行投資的沖動(dòng),大量的投資需要人力,原材料等各種生產(chǎn)資料,這樣就會(huì)促使充分就業(yè),增加各種生產(chǎn)資料的水費(fèi),同時(shí)充分就業(yè)后又可以促進(jìn)生活資料的消費(fèi),同而形成一個(gè)良性的循環(huán)。這樣就會(huì)引起經(jīng)濟(jì)向好,最終促進(jìn)股價(jià)全面上漲!
4,降息可能促成銀行定期存款活期化,然后進(jìn)入消費(fèi),這樣可能刺激消費(fèi),促使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
股票配資中的穿倉(cāng)是什么意思
穿倉(cāng)是期貨用語(yǔ),指客戶賬戶上客戶權(quán)益為負(fù)值的風(fēng)險(xiǎn)狀況,即客戶不僅將開(kāi)倉(cāng)前賬戶上的保證金全部虧掉,而且還倒欠期貨公司的錢。
相應(yīng)地,股票配資中的穿倉(cāng)指的是客戶不僅將開(kāi)倉(cāng)前賬戶上的保證金全部虧掉,而且還倒欠股票配資公司的錢。
股票配資中穿倉(cāng)事件并不常見(jiàn),但也有發(fā)生,原因是在行情劇烈波動(dòng)的情況下,對(duì)于配資杠桿偏大的客戶,例如大于5倍,持倉(cāng)如果被快速封在停板上。 若次日在慣性作用下大幅跳空開(kāi)盤,或者出現(xiàn)連續(xù)停板,而客戶上日又是滿倉(cāng),則可能出現(xiàn)穿倉(cāng)事件。
股票穿倉(cāng)后果
穿倉(cāng)有可能引發(fā)棄倉(cāng),棄倉(cāng)是指客戶放棄其穿倉(cāng)賬戶,隱姓埋名、逃逸,拒不歸還虧欠股票配資公司資金的事件。
棄倉(cāng)常常是穿倉(cāng)事件的結(jié)果。 在目前國(guó)內(nèi)信用機(jī)制下,不會(huì)有客戶傻到將錢再存到其穿倉(cāng)賬戶上,因?yàn)檫@筆錢存進(jìn)去并不歸自己,而是還給股票配資公司。 客戶棄倉(cāng)后要么暫時(shí)退出市場(chǎng),要么用他人名字到另一家公司開(kāi)戶。 法律意識(shí)較濃的客戶還可能起訴股票配資公司,要求公司承擔(dān)未盡強(qiáng)行平倉(cāng)義務(wù)的一切后果。 但如果國(guó)內(nèi)信用機(jī)制健全,穿倉(cāng)客戶為自身信用記錄考慮,還是會(huì)將錢交還股票配資公司,以免影響其在其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展。
股票配資穿倉(cāng)引發(fā)糾紛怎么辦?可以參考關(guān)于期貨糾紛的規(guī)定：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》第三十二條,“客戶的交易保證金不足,期貨公司未按約定通知客戶追加保證金的,由于行情向持倉(cāng)不利的方向變化導(dǎo)致客戶透支發(fā)生的擴(kuò)大損失,期貨公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)主要賠償責(zé)任,賠償額不超過(guò)損失的百分之八十。 ”可見(jiàn),司法解釋是不利期貨公司的,從業(yè)人員應(yīng)慎重對(duì)待自己客戶的追保。
降息利好什么期貨
降息利好以下期貨：一、有色金屬期貨降息有利于降低企業(yè)融資成本，提振市場(chǎng)信心。 有色金屬期貨如銅、鋁等，往往會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)信心的影響。 降息的利好消息有助于改善市場(chǎng)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期，增加有色金屬的需求，從而帶動(dòng)有色金屬期貨價(jià)格的上漲。 二、農(nóng)產(chǎn)品期貨降息對(duì)農(nóng)產(chǎn)品期貨也有積極影響。 一方面，降息有助于改善農(nóng)民和農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資環(huán)境，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率；另一方面，降息可能引發(fā)通貨膨脹預(yù)期，提高農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和市場(chǎng)需求，進(jìn)而推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格的上漲。 三、金融期貨中的債券期貨降息直接關(guān)聯(lián)到債券市場(chǎng)的收益率變動(dòng)。 當(dāng)央行降息時(shí)，債券的現(xiàn)期收益率會(huì)下降，導(dǎo)致債券價(jià)格上漲。 因此，債券期貨等金融期貨品種也會(huì)受到降息利好消息的積極影響。 尤其是國(guó)債期貨等利率敏感性較高的品種，反應(yīng)會(huì)更加明顯。 四、化工類期貨產(chǎn)品也將受益于降息帶來(lái)的市場(chǎng)信心提振和流動(dòng)性改善。 例如，原油、塑料等化工類期貨產(chǎn)品可能會(huì)受到需求的提振而價(jià)格上漲。 此外，降息還可能影響匯率預(yù)期，從而對(duì)某些外匯期貨產(chǎn)品產(chǎn)生影響。 總體來(lái)說(shuō)，降息對(duì)期貨市場(chǎng)的影響是多方面的，有助于改善市場(chǎng)預(yù)期和流動(dòng)性環(huán)境。 不同期貨品種受到的影響程度不同，但總體趨勢(shì)都是積極的。
