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本文目錄導(dǎo)航：

• 期貨中的升水和貼水分別是指什么意思？
• 期貨升水和貼水什么意思
• 貼水和升水是什么意思

期貨中的升水和貼水分別是指什么意思？

升水與貼水：遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。 升水意味著遠(yuǎn)期匯率比即期的要高，貼水則反之。 一般情況下，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水。

如果遠(yuǎn)期期貨的價格低于近期期貨的價格、現(xiàn)貨的價格高于期貨的價格，則基差為正數(shù)，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現(xiàn)貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價格低于近期期貨價格的部分，稱“期貨貼水。

擴(kuò)展資料

基差包含著兩個成份，即現(xiàn)貨與期貨市場間的“時”與“空”兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等；

其中利率變動對持有成本的影響很大；后者則反映現(xiàn)貨與期貨市場間的空間因素。 基差包含著兩個市場之間的運輸成本和持有成本。 這也正是在同一時間里，兩個不同地點的基差不同的基本原因。

期貨升水和貼水什么意思

1、期貨升水：當(dāng)某一商品的期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，即為期貨升水。 此時意味著遠(yuǎn)期匯率高于即期的匯率。 2、期貨貼水：當(dāng)某一商品的期貨價格低于現(xiàn)貨價格時，即為期貨貼水，又稱為現(xiàn)貨升水。 此時意味著遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率。 拓展資料：期貨的歷史：1.期貨市場最早萌芽于歐洲。 早在古希臘和古羅馬時期，就出現(xiàn)過中央交易場所、大宗易貨交易，以及帶有期貨貿(mào)易性質(zhì)的交易活動。 最初的期貨交易是從現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易發(fā)展而來。 第一家現(xiàn)代意義的期貨交易所1848年成立于美國芝加哥，該所在1865年確立了標(biāo)準(zhǔn)合約的模式。 20世紀(jì)90年代，我國的現(xiàn)代期貨交易所應(yīng)運而生。 我國有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所四家期貨交易所，其上市期貨品種的價格變化對國內(nèi)外相關(guān)行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。 2.最初的現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易是雙方口頭承諾在某一時間交收一定數(shù)量的商品，后來隨著交易范圍的擴(kuò)大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。 這種契約行為日益復(fù)雜化，需要有中間人擔(dān)保，以便監(jiān)督買賣雙方按期交貨和付款，于是便出現(xiàn)了1571年倫敦開設(shè)的世界第一家商品遠(yuǎn)期合同交易所——皇家交易所。 為了適應(yīng)商品經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，改進(jìn)運輸與儲存條件，為會員提供信息，1848年，82位商人發(fā)起組織了芝加哥期貨交易所（CBOT）；1851年芝加哥期貨交易所引進(jìn)遠(yuǎn)期合同；1865年芝加哥谷物交易所推出了一種被稱為“期貨合約”的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議，取代原先沿用的遠(yuǎn)期合同。 3.中國期貨市場產(chǎn)生的背景是糧食流通體制的改革。 隨著國家取消農(nóng)產(chǎn)品的統(tǒng)購統(tǒng)銷政策、放開大多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品價格，市場對農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、流通和消費的調(diào)節(jié)作用越來越大，農(nóng)產(chǎn)品價格的大起大落和現(xiàn)貨價格的不公開以及失真現(xiàn)象、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的忽上忽下和糧食企業(yè)缺乏保值機(jī)制等問題引起了領(lǐng)導(dǎo)和學(xué)者的關(guān)注。 能不能建立一種機(jī)制，既可以提供指導(dǎo)未來生產(chǎn)經(jīng)營活動的價格信號，又可以防范價格波動造成市場風(fēng)險成為大家關(guān)注的重點。

貼水和升水是什么意思

貼水是指遠(yuǎn)期期貨的價格低于近期期貨價格、現(xiàn)貨價格的情況，升水是指遠(yuǎn)期期貨的價格高于近期期貨價格、現(xiàn)貨價格的情況。 貼水和升水是遠(yuǎn)期差價兩種類型，在直接標(biāo)價法下，升水代表本幣貶值，外幣升值，在直接標(biāo)價法下，貼水表示本幣升值，外幣貶值。 一般情況下，期貨與現(xiàn)貨的價差會隨著臨近交割期而縮小。 如果期貨和現(xiàn)貨的價格相差過大會產(chǎn)生套利空間，投資者可以通過套利的方式獲利，而套利者的套利行為也會縮小套利空間，便會使得期貨與現(xiàn)貨的價差縮小。