期貨保證金比例具體是多少，期貨保證金的作用
2022-07-23 
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返回列表如今越來(lái)越多的人加入期貨的股票指數(shù)交易，并希望從中獲利。事實(shí)上，期貨交易也需要支付保證金，這涉及到一個(gè)比例問(wèn)題。大家都需要熟悉相關(guān)內(nèi)容，那么期貨保證金比例是多少呢?為了有更多的了解，我們將介紹相關(guān)的知識(shí)供大家參考，希望看完能幫到你。
在期貨交易中，經(jīng)紀(jì)公司通常要求交易員按照他們買(mǎi)賣(mài)的期貨合約價(jià)值的一定比例(通常為5%-15%)支付少量資金，這被稱(chēng)為初始保證金，作為他們履行期貨合約的財(cái)務(wù)擔(dān)保。然后我們可以參與期貨合約的交易，根據(jù)價(jià)格變化決定是否加資金。這個(gè)系統(tǒng)就是存款系統(tǒng)，資金交的就是存款。
期貨有商品期貨之分，這一期貨品種的期貨保證金比例可以說(shuō)是兩部分組成，一是交易所的訂立的保證金，這個(gè)比例的數(shù)值是5%，可以根臨近交割或者是市場(chǎng)的交易熱度等原因進(jìn)行調(diào)整，二是期貨保證金則是和期貨公司相關(guān)，這里的比例是5%-8%，相對(duì)來(lái)說(shuō)制定比較靈活，可以申請(qǐng)降低有一定的可能。股指期貨保證金比例之前詳細(xì)介紹過(guò)。
每天交易結(jié)束時(shí)，保證金賬戶(hù)應(yīng)根據(jù)期貨價(jià)格的波動(dòng)進(jìn)行調(diào)整，以反映交易者的浮動(dòng)損益，這稱(chēng)為市值計(jì)價(jià)。浮動(dòng)損益根據(jù)結(jié)算價(jià)格計(jì)算，結(jié)算價(jià)格由交易所確定。當(dāng)日結(jié)算價(jià)高于前一日結(jié)算價(jià)時(shí)，高的部分是多頭的浮盈，空頭的浮虧。這些浮動(dòng)損益被加到長(zhǎng)保證金賬戶(hù)，晚上從短保證金賬戶(hù)中扣除。當(dāng)保證金賬戶(hù)余額超過(guò)初始保證金水平時(shí)，交易者可以隨時(shí)提取現(xiàn)金或使用現(xiàn)金開(kāi)立新的頭寸;當(dāng)保證金賬戶(hù)余額低于交易所規(guī)定的維持保證金水平時(shí)，經(jīng)紀(jì)公司會(huì)通知交易員限期將保證金水平補(bǔ)足至初始保證金水平，否則將被迫平倉(cāng)。
在交易所的保證金比例提到12%的時(shí)候，這時(shí)候期貨公司也會(huì)是提高幾個(gè)百分點(diǎn)。之前的時(shí)候IF1002合約收盤(pán)價(jià)是3264點(diǎn)，交易一手則是按照1手是300元的點(diǎn)數(shù)和收盤(pán)價(jià)格的乘積，數(shù)值就是979200元，而其保證金是15%的時(shí)候則是需要保證金是146880元，也就是979200*15%。
雖然持倉(cāng)的成本大幅降低，但15%的保證金比例將杠桿放大了6.67倍，意味著收益和風(fēng)險(xiǎn)成倍增加，投資者需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。交易所和期貨公司有完整的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，其中最重要的是強(qiáng)制清算系統(tǒng)。當(dāng)投資者總股本(總資產(chǎn))僅夠期貨公司要求的保證金水平時(shí)，期貨公司會(huì)及時(shí)通知投資者追加保證金，但如果市場(chǎng)變化較快，導(dǎo)致客戶(hù)總資金僅達(dá)到交易所規(guī)定的保證金比例，期貨公司會(huì)強(qiáng)制一定量的持倉(cāng)使投資者保證金達(dá)到合理水平。
除了關(guān)注保證金制度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求，還應(yīng)該看到，保證金制度大大降低了股指期貨合約的持倉(cāng)成本，投資者可以利用股指期貨的這一優(yōu)勢(shì)優(yōu)化資產(chǎn)配置。例如，一個(gè)投資者購(gòu)買(mǎi)100萬(wàn)只滬深300ETF指數(shù)基金，只需花費(fèi)約15萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)一手股指期貨合約，相當(dāng)于配置100萬(wàn)只滬深300ETF指數(shù)基金?？鄢?5萬(wàn)元的維護(hù)保證金后，投資者可以購(gòu)買(mǎi)剩余的50萬(wàn)只低風(fēng)險(xiǎn)債券，最終總收益超過(guò)單純購(gòu)買(mǎi)100萬(wàn)只滬深300ETF指數(shù)基金的收益。
很多不了解期貨的朋友可能會(huì)覺(jué)得期貨的門(mén)檻很高，需要很多資金的參與。其實(shí)很多品種只需要幾千塊就能開(kāi)倉(cāng)。期貨市場(chǎng)上的許多品種都有很大的市場(chǎng)和很多參與的機(jī)會(huì)。一般來(lái)說(shuō)，在農(nóng)產(chǎn)品和化學(xué)期貨開(kāi)倉(cāng)所需的期貨保證金比例比較低，大多在幾千元左右。貴金屬、原油和股指期貨的合約價(jià)值比較大，所以保證金會(huì)比較貴，第一手需要幾萬(wàn)甚至幾十萬(wàn)的保證金。投資者可以根據(jù)自己的實(shí)際情況以及期貨和盤(pán)面的市場(chǎng)情況選擇自己的交易品種。
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