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本文目錄導(dǎo)航：

• 怎么理解期權(quán)的時(shí)間價(jià)值 期權(quán)的時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值

• 股票期權(quán)到期風(fēng)險(xiǎn)指的是什么
• 期權(quán)交易有哪些風(fēng)險(xiǎn)

怎么理解期權(quán)的時(shí)間價(jià)值 期權(quán)的時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值

1、對(duì)于期權(quán)而言。 時(shí)間越長(zhǎng)，獲利機(jī)會(huì)便越多。 所以期權(quán)的價(jià)格理應(yīng)越貴，因此期權(quán)就有時(shí)間價(jià)值。 期權(quán)的時(shí)間價(jià)值受到期權(quán)到期時(shí)間長(zhǎng)短的影響，隨著到期日的臨近，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值會(huì)不斷衰減，且越到后面衰減的越快。 2、如果期權(quán)的時(shí)間價(jià)值衰減的過(guò)快。 但是標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)幅度又不足，那么期權(quán)就可能出現(xiàn)認(rèn)購(gòu)期權(quán)與認(rèn)沽期權(quán)同時(shí)下跌的情況，也就是我們常說(shuō)的沽購(gòu)雙殺。 3、除了內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值會(huì)影響期權(quán)價(jià)格之外。 波動(dòng)率的高低與期權(quán)價(jià)格也是成正比的，期權(quán)的波動(dòng)率是金融資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)程度，波動(dòng)率越高，期權(quán)買(mǎi)方的盈利空間也就越充足，但是這對(duì)于賣(mài)方而言不公平，所以期權(quán)的權(quán)利金會(huì)上漲。

股票期權(quán)到期風(fēng)險(xiǎn)指的是什么

對(duì)于股票期權(quán)的權(quán)利方而言，隨著合約到期日的臨近，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值會(huì)逐漸降低。 在臨近到期日時(shí)，期權(quán)的權(quán)利方所持有的虛值期權(quán)和平值期權(quán)價(jià)值將逐漸歸零，因?yàn)槠鋬?nèi)在價(jià)值本來(lái)就為零，時(shí)間價(jià)值也逐漸降低至零。 在這種情況下，期權(quán)到期時(shí)權(quán)利方將損失全部的權(quán)利金。 投資者需要認(rèn)識(shí)到，盡管期權(quán)的權(quán)利方擁有權(quán)利，但這個(gè)權(quán)利是有期限的。 如果在規(guī)定的期限內(nèi)，行情波動(dòng)幅度未達(dá)預(yù)期（比如股票價(jià)格未能上漲至認(rèn)購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)格以上，或未能下跌至認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)以下），那么他所持有的權(quán)利方頭寸將在到期時(shí)失去全部?jī)r(jià)值。 哪怕投資者對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)判斷正確，但如果在期權(quán)到期日之后，合約標(biāo)的才開(kāi)始上漲，此時(shí)已于事無(wú)補(bǔ)。 此外，對(duì)權(quán)利方來(lái)說(shuō)，到期風(fēng)險(xiǎn)還可以理解為，期權(quán)到期時(shí)即使具有內(nèi)在價(jià)值，但是這些價(jià)值并不會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)到投資者的賬戶(hù)，而是需要投資者及時(shí)行權(quán)。 因此，投資者一方面不要忘記行權(quán)，另一方面也可以與期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)做出相關(guān)約定，在期權(quán)達(dá)到一定實(shí)值程度的情況下進(jìn)行自動(dòng)行權(quán)。 對(duì)于股票期權(quán)的義務(wù)方而言，如果在合約存續(xù)期限內(nèi)，行情波動(dòng)幅度超出預(yù)期，那么義務(wù)方潛在的虧損幅度可能是巨大的，甚至超過(guò)初始收入的權(quán)利金的全額。 哪怕投資者對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)判斷正確，但是在期權(quán)到期日之后才顯現(xiàn)，投資者同樣會(huì)遭受損失。 不難看出，所謂到期風(fēng)險(xiǎn)，很大程度上與投資者對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期和所選擇的不同期限的期權(quán)合約有關(guān)。 也就是說(shuō)，投資者交易期權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)結(jié)合自己的市場(chǎng)預(yù)期和具體的投資策略，選擇合適的期權(quán)到期時(shí)間。 與現(xiàn)貨交易不同，期權(quán)交易的重要特點(diǎn)之一就是具有有限的生命周期。 股票市場(chǎng)中有不少投資者在股票被套之后，往往選擇等待，期待未來(lái)的某一天股價(jià)能重新漲起來(lái)。 在股市中，這樣操作的代價(jià)是時(shí)間和利潤(rùn)，而在期權(quán)交易中，代價(jià)則可能是損失全部本金。 因此，無(wú)論是期權(quán)的權(quán)利方還是義務(wù)方，都不可抱著一直不平倉(cāng)的心態(tài)。 一旦發(fā)現(xiàn)行情分析錯(cuò)誤，就要果斷止損平倉(cāng)或進(jìn)行組合操作鎖定風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)利方才能收回部分權(quán)利金，義務(wù)方也可避免虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。 從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，投資者持有期權(quán)頭寸后，不能坐等到期，而是應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注并及時(shí)分析市場(chǎng)走向，理性調(diào)整投資決策。

期權(quán)交易有哪些風(fēng)險(xiǎn)

進(jìn)入期權(quán)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)隨處可見(jiàn)，投資者想要在投資市場(chǎng)賺取收益是不容易的一件事情，市場(chǎng)交易是存在很多風(fēng)險(xiǎn)的，而且交易技巧也有很多。 其中，期權(quán)是一種金融衍生產(chǎn)品，可以對(duì)沖期貨和現(xiàn)貨交易中產(chǎn)生的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

期權(quán)交易有哪些風(fēng)險(xiǎn)?

期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)主要包括權(quán)利金風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、合約到期風(fēng)險(xiǎn)以及杠桿風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)交易被風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)法平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容。 不可忽視的是，期權(quán)合約有看漲期權(quán)和看跌期權(quán)之分，也有不同到期月份之分，還有不同行權(quán)價(jià)格之分。

期權(quán)交易中，買(mǎi)方與賣(mài)方均面臨著權(quán)利金不利變化的風(fēng)險(xiǎn)。 在期權(quán)交易中，投資者主要面臨的是交易風(fēng)險(xiǎn)或者說(shuō)是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 每一份期權(quán)合約都對(duì)應(yīng)有著相應(yīng)的合約要素，期權(quán)合約的到期日即為其中之一。 到期日之后期權(quán)合約失效不再存續(xù)，這就意味著投資者在交易期權(quán)時(shí)面臨著到期風(fēng)險(xiǎn)。

在交易市場(chǎng)上，期權(quán)是較為成熟的基礎(chǔ)性金融衍生工具，可以實(shí)現(xiàn)管理風(fēng)險(xiǎn)、降低成本、增強(qiáng)收益等功能。 任何事物都具有雙面性，有優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品自然也是有其劣勢(shì)的地方，期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方在交易時(shí)會(huì)面臨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及行權(quán)交收風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。