國內(nèi)商品期貨市場概況和發(fā)展趨勢
2024-12-22 
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返回列表商品期貨市場是期貨市場的一種，以商品為標(biāo)的物的期貨合約買賣。中國商品期貨市場起步于20世紀(jì)90年代初，經(jīng)過近30年的發(fā)展，已成為全球最大的商品期貨市場之一。
市場規(guī)模
截至2022年底，國內(nèi)商品期貨市場總成交額達(dá)到389萬億元，同比增長15.6%。其中，期貨合約成交額為276萬億元，期權(quán)合約成交額為113萬億元。
交易品種
國內(nèi)商品期貨市場交易品種豐富，包括農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工產(chǎn)品等多個大類。其中，主要交易品種有:
- 農(nóng)產(chǎn)品：玉米、小麥、大豆、棕櫚油等
- 金屬：銅、鋁、螺紋鋼、熱軋卷板等
- 能源：原油、燃料油、天然氣等
- 化工產(chǎn)品：PTA、PVC、乙烯等
交易場所
國內(nèi)商品期貨市場主要有三大交易場所：
- 上海期貨交易所（SHFE）：成立于1999年，主要交易金屬、能源和部分化工產(chǎn)品期貨合約。
- 鄭州商品交易所（CZCE）：成立于1990年，主要交易農(nóng)產(chǎn)品期貨合約。
- 大連商品交易所（DCE）：成立于1993年，主要交易化工產(chǎn)品、黑色金屬和部分農(nóng)產(chǎn)品期貨合約。
發(fā)展趨勢
近年來，國內(nèi)商品期貨市場呈現(xiàn)以下發(fā)展趨勢實體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展做出貢獻(xiàn)。中國期貨市場叫什么
中國期貨市場叫中國期貨市場。
期貨市場是金融市場的重要組成部分，而中國期貨市場則是中國金融市場中的一個關(guān)鍵部分。以下是關(guān)于中國期貨市場的詳細(xì)解釋：
一、中國期貨市場的定義
中國期貨市場是指在中國境內(nèi)，以期貨合約形式進(jìn)行交易的金融市場。 這里，眾多參與者進(jìn)行期貨合約的買賣，以預(yù)測未來某一時間點的商品價格變動，從而進(jìn)行風(fēng)險管理和投資。
二、中國期貨市場的發(fā)展歷程
中國期貨市場經(jīng)歷了不斷發(fā)展和完善的過程。 自上世紀(jì)90年代初開始，隨著中國金融市場的開放和改革，期貨市場逐漸成形。 如今，中國期貨市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，交易品種日益豐富，已成為全球最重要的期貨市場之一。
三、中國期貨市場的功能與作用
1. 價格發(fā)現(xiàn)：期貨市場是價格的晴雨表，通過公開、透明的交易，形成具有預(yù)期性的商品價格。
2. 風(fēng)險管理：企業(yè)和個人可以通過期貨市場進(jìn)行套期保值操作，降低因價格變動帶來的風(fēng)險。
3. 投資工具：對于投資者而言，期貨市場提供了多樣化的投資工具和策略。
4. 促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)：期貨市場有助于原材料供應(yīng)商和下游生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險管理，進(jìn)而促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
四、中國期貨市場的未來展望
隨著中國經(jīng)濟(jì)全球化的推進(jìn)和金融市場的深度發(fā)展，中國期貨市場將面臨更多的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。 未來，市場將更加注重創(chuàng)新和規(guī)范化發(fā)展，為參與者提供更加安全、高效、豐富的交易產(chǎn)品和服務(wù)。
總之，中國期貨市場是中國金融市場的重要組成部分，對于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和管理風(fēng)險具有重要意義。
2000年后我國期貨市場的發(fā)展概況?
我國期貨市場產(chǎn)生于80年代末。 隨著改革開放的逐步深化，價格體制逐步放開。 這時，不解決價格調(diào)控的滯后性問題，就難以滿足供求雙方對遠(yuǎn)期價格信息的需要。 1988年5月，國務(wù)院決定進(jìn)行期貨市場試點。 1990年10月12日中國鄭州糧食批發(fā)市場經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，正式引入期貨交易機(jī)制。 從而作為我國第一家商品期貨市場，邁出了中國期貨市場發(fā)展的第一步。 90年代中，我國期貨市場發(fā)展走上了一個小高潮。 但是，由于人們認(rèn)識上的偏差，尤其是受到部門和地方利益的驅(qū)動，在缺乏統(tǒng)一管理和沒有完善法規(guī)的情況下，中國期貨市場出現(xiàn)盲目高速發(fā)展的趨勢。 到1993年底，全國期貨交易所達(dá)到50多家，期貨經(jīng)紀(jì)公司300多家，而各類期貨兼營機(jī)構(gòu)不盡其數(shù)。 這一超常規(guī)的發(fā)展也給期貨市場帶來了一系列問題如：交易所數(shù)量過多，交易品種嚴(yán)重重復(fù)，期貨機(jī)構(gòu)運(yùn)作不規(guī)范，地下期貨交易四處泛濫，從業(yè)人員魚龍混雜，良莠不齊。 這些都嚴(yán)重制約了我國期貨市場的進(jìn)一步發(fā)展，并且導(dǎo)致了人們對期貨市場的種種誤解。 為了遏止期貨市場盲目發(fā)展，國務(wù)院授權(quán)中國證監(jiān)會從1993年開始對期貨市場主體進(jìn)行了大規(guī)模的清理整頓和結(jié)構(gòu)調(diào)整。 至1999年年底，經(jīng)過七年的清理整頓，各項措施基本到位，監(jiān)管效率明顯提高，市場秩序趨于正常。 經(jīng)過清理整頓和結(jié)構(gòu)調(diào)整。 上海、大連、鄭州三家期貨交易所因相對管理規(guī)范，運(yùn)作平穩(wěn)而得到保留，150余家期貨經(jīng)紀(jì)公司經(jīng)過最后的增資審核而得以繼續(xù)從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的資格。 經(jīng)過幾年的運(yùn)作，在優(yōu)勝劣汰的市場規(guī)律選擇之下，一批管理比較規(guī)范，運(yùn)作較為平穩(wěn)，發(fā)展相對成熟的期貨品種脫穎而出，如：上海期交所的銅、鋁；大商所的大豆；鄭州商品交易所的小麥。 同時經(jīng)過資格考試和認(rèn)定，產(chǎn)生了一批具有期貨從業(yè)資格的從業(yè)人員隊伍。 2000年12月28日，成立了行業(yè)自律組織——中國期貨業(yè)協(xié)會，標(biāo)志著我國期貨業(yè)正式成為一個具有自律管理功能的整體。 至此，經(jīng)過十年的發(fā)展，我國期貨市場的主體結(jié)構(gòu)趨于完善，一個相對獨(dú)立的期貨業(yè)基本形成。 同時，期貨市場發(fā)揮了應(yīng)有的作用。 一是形成了以期貨交易所為核心的較為規(guī)范的市場組織體系；二是為相關(guān)企業(yè)提供了一個套期保值的場所；三是為廣大投資者提供了一個良好的投資場所。 發(fā)展階段(2000年以來)分為品種轉(zhuǎn)換，政策肯定與支持兩個階段。 品種轉(zhuǎn)換階段：從重規(guī)范到重發(fā)展的過渡階段以2000‘年中國證監(jiān)會實行“扶大限小(扶持大品種，限制小品種)”為主要標(biāo)志，表明行使監(jiān)管職能的國家部門已經(jīng)初步準(zhǔn)備結(jié)束試點，讓期貨市場在國民經(jīng)濟(jì)整體體系中發(fā)揮更大的作用。 在試點階段，期貨市場既取得了一定經(jīng)驗，又付出了一定形象和信譽(yù)損失，可以說是為取得經(jīng)驗支付的成本，但這種成本不能無限期的由社會支付。 在試點階段，小品種的交易既無損于國民經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，又可以在運(yùn)行中總結(jié)經(jīng)驗。 但沒有期貨市場社會功能的更大發(fā)揮，期貨市場就會游離于國民經(jīng)濟(jì)體系之外，很難找準(zhǔn)自己的位置。 而期貨市場不能發(fā)揮為國民經(jīng)濟(jì)服務(wù)的功能，僅剩投機(jī)功能時，其和賭場就更為相似，同時，也吸引大量的社會資本游離于實體經(jīng)濟(jì)之外，這對于資本短缺的國家來說，更是非常不利的。 讓期貨市場盡快融人中國經(jīng)濟(jì)體系是中央監(jiān)管部門的責(zé)任，也是期貨市場當(dāng)時主要的階段性目標(biāo)。 讓期貨市場融入國民經(jīng)濟(jì)，首先要控制市場風(fēng)險，不對社會穩(wěn)定構(gòu)成威脅，在風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上，要盡快地實現(xiàn)關(guān)系國計民生品種的穩(wěn)步活躍，發(fā)揮積極的社會功能。 2000年前，由于制度約束，期貨市場活躍的幾乎都是生產(chǎn)和流通量都小的品種，如鄭州市場的綠豆連續(xù)數(shù)年一枝獨(dú)秀，最高時曾占全國期貨總成交量的57％(其他品種如小麥成交量很少)。 進(jìn)入21世紀(jì)，市場經(jīng)濟(jì)體制逐漸完善使制度約束有所改變，但由于路徑依賴，投資者很難自覺地較快而平穩(wěn)地轉(zhuǎn)向關(guān)系國計民生的大品種。 中國證監(jiān)會在確定促進(jìn)關(guān)系國計民生的大品種活躍的戰(zhàn)略目標(biāo)后，必須考慮路徑選擇問題。 如何“扶大限小”?交易成本和投資回報是投資者考慮是否轉(zhuǎn)移投資的基本因素。 為此，中國證監(jiān)會提高了當(dāng)時非?；钴S的綠豆的交易保證金，降低了大品種的交易保證金，從而基本實現(xiàn)了活躍大品種，限制小品種的戰(zhàn)略目標(biāo)。 政策肯定與支持階段。 以2004年1月31日發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》(國九條)為標(biāo)志，《意見》中明確提出：“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場。 在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，逐步推出為大宗商品生產(chǎn)者和消費(fèi)者提供發(fā)現(xiàn)價格和套期保值功能的商品期貨品種。 ”這是在中央的文件中首次正式提出發(fā)展期貨市場。 《意見》反映了中央高層對多年治理整頓結(jié)果、試點交易所的基本認(rèn)可。 在中央發(fā)出這一信號后，阻力重重的新品種上市工作迅速取得進(jìn)展，在2004年上市的品種有棉花、燃料油、玉米，這是自1998年確定各交易所上市品種以后近6年來，第一次上市期貨新品種①。 之后，2006年1月，又有白糖、豆油兩期貨品種上市交易。 2006年12月，化工產(chǎn)品精對苯二甲酸(PTA)在鄭州商品交易所上市交易。 可以說，《意見》之后，中國期貨市場又正式走上了發(fā)展的康莊大道。 具有里程碑意義的是，2006年9月8日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，國內(nèi)以金融期貨交易為目標(biāo)的中國金融期貨交易所在上海掛牌成立。 這一事件表明：一，在從商品期貨起步，經(jīng)過多年的試點之后，中央政府肯定了期貨市場可以服務(wù)于中國有特色的市場經(jīng)濟(jì)；二，中國的金融市場在現(xiàn)貨市場單兵突進(jìn)的同時，也遇到了制度上的瓶頸，需要通過制度創(chuàng)新，用衍生品市場的避險功能來保障、促進(jìn)金融期貨市場的持續(xù)健康發(fā)展。 至此，中國期貨市場經(jīng)過艱難的試點過程，在規(guī)范整頓中逐步發(fā)展，并隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場經(jīng)濟(jì)體制的完善日益顯示出其存在的合理性和發(fā)展的必要性。 在21世紀(jì)之初，期貨市場發(fā)展的法治、政策環(huán)境已經(jīng)具備，一個兼具商品和金融的綜合性的期貨市場已經(jīng)初現(xiàn)輪廓。 中國期貨市場的歷程表明，期貨市場內(nèi)生于商品經(jīng)濟(jì)，但只有在市場經(jīng)濟(jì)體制比較成熟、法律法規(guī)比較完善的情況下，才可能真正發(fā)展并發(fā)揮積極的社會功能。 隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，必然伴隨著金融深化，期貨市場也必然經(jīng)歷商品期貨、金融期貨等歷程，其發(fā)展的深度與廣度不能脫離于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀基礎(chǔ)，也不能長期滯后于實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。
目前期貨市場什么情況
期貨市場概況：活躍且多元化發(fā)展
一、期貨市場概況簡述
當(dāng)前期貨市場整體呈現(xiàn)活躍態(tài)勢，各類商品期貨及金融期貨交易活躍，市場參與者多元化。 在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，期貨市場作為金融市場的重要組成部分，其功能得到了充分體現(xiàn)。 不僅商品期貨市場供需兩旺，金融期貨也在風(fēng)險管理和資產(chǎn)配置方面發(fā)揮重要作用。
二、詳細(xì)分析期貨市場現(xiàn)狀
1. 商品期貨市場表現(xiàn)：隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，商品需求回升，相關(guān)商品期貨價格呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。 農(nóng)產(chǎn)品、能源、金屬等期貨品種表現(xiàn)活躍，交易量穩(wěn)步上升。 同時，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈相關(guān)期貨產(chǎn)品的價格變動也對相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生影響。
2. 金融期貨市場表現(xiàn)：金融期貨市場為投資者提供了對沖風(fēng)險和資產(chǎn)管理的工具。 尤其是股指期貨、債券期貨等金融產(chǎn)品交易活躍，對資本市場價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理功能發(fā)揮了重要作用。 特別是在股票市場的波動性較大時，金融期貨市場能夠為投資者提供有效的風(fēng)險管理手段。
3. 市場參與者結(jié)構(gòu)變化：隨著金融科技的進(jìn)步和衍生品市場的不斷發(fā)展，期貨市場的參與者結(jié)構(gòu)逐漸多樣化。 除了傳統(tǒng)的投資機(jī)構(gòu)和個人投資者，更多新興市場參與者進(jìn)入期貨市場進(jìn)行風(fēng)險管理、資產(chǎn)配置等交易活動。 這些新參與者豐富了市場策略選擇和市場深度，推動了市場的健康發(fā)展。
三、未來展望
未來，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的深入和金融科技的發(fā)展，期貨市場將面臨更多機(jī)遇與挑戰(zhàn)。 市場將進(jìn)一步完善交易品種結(jié)構(gòu)，提升市場流動性與透明度，加強(qiáng)風(fēng)險管理機(jī)制建設(shè)。 同時，隨著更多投資者的參與和交易策略的多樣化，期貨市場的競爭也將更加激烈。 投資者需密切關(guān)注市場動態(tài)和政策變化，理性參與市場交易活動。
綜上所述，當(dāng)前期貨市場整體表現(xiàn)活躍且多元化發(fā)展，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下發(fā)揮了重要作用。 未來市場將面臨更多機(jī)遇與挑戰(zhàn)，投資者需保持謹(jǐn)慎態(tài)度并密切關(guān)注市場動態(tài)。
