股指期貨入門
2024-08-02 
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返回列表什么是股指期貨？
股指期貨是一種金融衍生品，其標的物是股票指數(shù)，如上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)。股指期貨合約規(guī)定了在未來某一特定日期以某一價格買賣一定數(shù)量標的指數(shù)的權(quán)利和義務(wù)。
股指期貨的種類
股指期貨主要有以下幾種類型：
- 指數(shù)期貨：以股票指數(shù)為標的物的期貨合約，如上證50指數(shù)期貨、滬深300指數(shù)期貨。
- 股指期權(quán)：賦予買方在未來某一特定日期以特定價格買賣一定數(shù)量標的指數(shù)的權(quán)利，如上證50指數(shù)期權(quán)、滬深300指數(shù)期權(quán)。
股指期貨的交易機制
股指期貨在期貨交易所進行交易，交易時間一般為上午9:00-11:30、下午1:30-3:00。交易方式主要有兩種：
- 開倉：買入或賣出股指期貨合約，以建立多頭或空頭頭寸。
- 平倉：買入或賣出與其開倉方向相反的股指期貨合約，以平掉多頭或空頭頭寸。
股指期貨的風(fēng)險
股指期貨是一種高杠桿金融產(chǎn)品，交易風(fēng)險較大。主要風(fēng)險包括：
- 標的指數(shù)價格波動風(fēng)險：標的指數(shù)價格的劇烈波動會導(dǎo)致股指期貨合約價格的快速變化，從而可能產(chǎn)生較大的虧損。
- 保證金風(fēng)險：股指期貨交易需要交納一定比例的保證金，如果標的指數(shù)價格波動幅度較大，導(dǎo)致保證金不足，可能會面臨強行平倉的風(fēng)險。
- 流動性風(fēng)險：股指期貨市場有時會出現(xiàn)流動性不足的情況，導(dǎo)致交易困難或成交價格不理想。
股指期貨的交易策略
股指期貨交易有多種不同的策略，常見的一些策略包括：
- 趨勢跟蹤策略：根據(jù)標的指數(shù)價格的趨勢進行交易，在上升趨勢中做多，在下降趨勢中做空。
- 反轉(zhuǎn)交易策略：在標的指數(shù)價格趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時進行交易，如在上升趨勢的末期做空，在下降趨勢的末期做多。
- 套利策略：同時買入和賣出不同交割月份的股指期貨合約，利用合約價格的價差進行套利。
股指期貨的入門指南
對于剛接觸股指期貨的投資者，建議遵循以下入門指南：
- 了解市場：深入了解股指期貨市場，包括交易機制、品種類型、風(fēng)險特性等。
- 制定交易計劃：明確自己的交易目標、風(fēng)險承受能力、交易策略等。
- 控制風(fēng)險：嚴格控制交易杠桿，及時止損平倉，避免過度虧損。
- 持續(xù)學(xué)習(xí)：不斷學(xué)習(xí)股指期貨知識，跟蹤市場動態(tài)，提升交易技能。
結(jié)論
股指期貨是一種高杠桿金融產(chǎn)品，風(fēng)險與收益并存。投資者在參與股指期貨交易前，應(yīng)充分了解其交易機制、風(fēng)險特性和入門指南，理性決策，謹慎交易。
本文目錄導(dǎo)航：
- 股指期貨入門基礎(chǔ)知識指南
- 股指期貨新手入門需了解哪些基礎(chǔ)知識
- 開通股指期貨需要什么條件
- 股指期貨交易如何入門？
- 股指期貨怎么操作和交易
股指期貨入門基礎(chǔ)知識指南
股指期貨入門基礎(chǔ)知識指南
按照馬克思的說法,股票是一種虛擬資本；按照經(jīng)濟學(xué)的觀點,股票是買賣生產(chǎn)資料所有權(quán)的憑證；按照老百姓的說法,股票就是一張資本的選票。今天小編就與大家分享股指期貨入門基礎(chǔ)知識，僅供大家參考!
1、投資者適當(dāng)性制度
投資者適當(dāng)性制度是中國證監(jiān)會和中國金融期貨交易所結(jié)合股指期貨市場的特點,要求期貨公司了解客戶、客觀全面衡量客戶風(fēng)險偏好和風(fēng)險承擔(dān)能力,根據(jù)“將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品提供給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”的原則建立的一項制度,其目的是為了切實保障投資者的合法權(quán)益,促進股指期貨市場功能的正常發(fā)揮,實現(xiàn)市場的平穩(wěn)運行。
建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度,期貨公司可以通過有效評估市場參與者對股指期貨產(chǎn)品的認知程度、接受程度和風(fēng)險承受程度,嚴控風(fēng)險源頭,避免尚未準備好的投資者入市,減少盲目入市帶來的意外損失,是保護投資者合法權(quán)益的必要舉措,是股指期貨市場平穩(wěn)運行和健康發(fā)展的重要保障,也是結(jié)合我國新興加轉(zhuǎn)軌的市場特點,大力加強資本市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)的具體體現(xiàn)。
根據(jù)中金所的規(guī)定,股指期貨投資者適當(dāng)性標準分為自然人和法人投資者標準。
自然人投資者適當(dāng)性標準包括以下幾個方面:
一是資金門檻要求,申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元;二是具備股指期貨基礎(chǔ)知識,通過相關(guān)測試;三是股指期貨仿真交易經(jīng)歷或者商品期貨交易經(jīng)歷要求,客戶須具備至少有10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄或者最近三年內(nèi)具有至少10筆以上的商品期貨成交記錄。
自然人投資者還應(yīng)當(dāng)通過期貨公司的綜合評估。 綜合評價指標包括投資者的基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、財務(wù)狀況和誠信狀況等。
法人投資者適當(dāng)性標準從財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)人員、內(nèi)控制度建設(shè)等方面提出要求,并結(jié)合監(jiān)管部門對基金管理公司、證券公司等特殊法人投資者的準入政策進行規(guī)定。
自然人投資者和法人投資者均不能存在重大不良誠信記錄;不存在法律、法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形。
在執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度過程中,投資者應(yīng)當(dāng)全面評估自身的經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風(fēng)險控制能力、生理及心理承受能力等,審慎決定是否參與股指期貨交易。 投資者應(yīng)當(dāng)如實申報開戶材料,不得采取虛假申報等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性標準要求。 投資者應(yīng)當(dāng)遵守“買賣自負”的原則,承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任,不得以不符合投資者適當(dāng)性標準為由拒絕承擔(dān)股指期貨交易履約責(zé)任。 投資者適當(dāng)性制度對投資者的各項要求以及依據(jù)制度進行的評價,不構(gòu)成投資建議,不構(gòu)成對投資者的獲利保證。 此外,投資者應(yīng)遵守法律法規(guī),通過正當(dāng)途徑維護自身合法權(quán)益,不得侵害國家利益及他人的合法權(quán)益,不得擾亂社會公共秩序。
2、交易股指期貨業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)
一個完整的期貨交易流程包括開戶、交易、結(jié)算與交割四個環(huán)節(jié)。
(1)開戶環(huán)節(jié)
我國期貨市場實行統(tǒng)一開戶制度和開戶實名制。 客戶開立股指期貨賬戶必須通過統(tǒng)一開戶系統(tǒng),期貨保證金監(jiān)控中心可通過聯(lián)網(wǎng)公安部全國公民身份信息系統(tǒng)和全國組織機構(gòu)代碼管理中心的相關(guān)系統(tǒng),對客戶姓名(名稱)和證件號碼進行驗證。 所有客戶資料(包括影像資料)都經(jīng)期貨保證金監(jiān)控中心、按照統(tǒng)一標準進行嚴格檢查,然后逐一存檔。 每個客戶的開戶編碼,與開戶系統(tǒng)中的客戶名稱、內(nèi)部資金賬戶、期貨結(jié)算賬戶和交易編碼等信息一一對應(yīng),夯實了市場監(jiān)測監(jiān)控基礎(chǔ)。
參與股指期貨交易的客戶,需要與期貨公司簽署《股指期貨交易特別風(fēng)險揭示書》和期貨經(jīng)紀合同,并開立期貨賬戶。 客戶不能使用證券賬戶及商品期貨交易編碼進行股指期貨交易。 所以,普通客戶在進入期貨市場交易之前,應(yīng)首先選擇一個具備合法代理資格、信譽好、資金安全、運作規(guī)范和收費比較合理,同時獲得金融期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格及中金所會員資格的期貨公司。
客戶在經(jīng)過對比、判斷、選定期貨公司之后,即可向該期貨公司提出委托申請,開立賬戶。 開立賬戶實質(zhì)上是投資者(委托人)與期貨公司(代理人)之間建立的一種法律關(guān)系。
一般來說,各期貨公司會員為客戶開設(shè)賬戶的程序及所需的文件不盡相同,但基本程序及方法大致相同。
(2)交易環(huán)節(jié)
客戶按規(guī)定足額繳納開戶保證金后,即可開始交易,進行委托下單。 所謂下單,是指客戶在每筆交易前向期貨經(jīng)紀公司業(yè)務(wù)人員下達交易指令,說明擬買賣合約的種類、數(shù)量、價格等的行為。 通常,客戶應(yīng)先熟悉和掌握有關(guān)交易指令,然后選擇不同的期貨合約進行具體交易。
滬深300股指期貨交易指令主要有市價指令和限價指令。
A.市價指令是指不限定價格的、按當(dāng)時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報價成交的指令。 市價指令的未成交部分自動撤銷。
b.限價指令是指按限定價格或更優(yōu)價格成交的指令。 限價指令在買進時,必須在其限價或限價以下的價格成交;在賣出時,必須在其限價或限價以上的價格成交。 限價指令當(dāng)日有效,未成交的部分可以撤銷。
市價指令只能和限價指令撮合成交,成交價格等于即時最優(yōu)限價指令的限定價格。 交易指令的報價只能在合約價格限制范圍內(nèi),超過價格限制范圍的報價視為無效。 交易指令申報經(jīng)交易所確認后生效。 交易指令每次最小下單數(shù)量為1手,市價指令每次最大下單數(shù)量為50手,限價指令每次最大下單數(shù)量為100手。
(3)結(jié)算環(huán)節(jié)
交易所實行會員分級結(jié)算制度。 交易所對結(jié)算會員結(jié)算,結(jié)算會員對其受托的客戶、交易會員結(jié)算,交易會員對其受托的客戶結(jié)算。 當(dāng)日交易結(jié)束后,交易所按當(dāng)日結(jié)算價對結(jié)算會員結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用,對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn),相應(yīng)增加或減少結(jié)算準備金。 結(jié)算會員在交易所結(jié)算完成后,按照前款原則對客戶、交易會員進行結(jié)算;交易會員按照前款原則對客戶進行結(jié)算。
期貨合約以當(dāng)日結(jié)算價作為計算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。 當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。
(4)交割環(huán)節(jié)
股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式。 股指期貨合約最后交易日收市后,交易所以交割結(jié)算價為基準,劃付持倉雙方的盈虧,了結(jié)所有未平倉合約。 滬深300股指期貨交割結(jié)算價確定為最后交易日滬深300指數(shù)最后2小時的算術(shù)平均價,交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對股指期貨的交割結(jié)算價進行調(diào)整。
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股指期貨新手入門需了解哪些基礎(chǔ)知識
期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。 商品期貨中主要品種可以分為農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨（包括基礎(chǔ)金屬與貴金屬期貨）、能源期貨三大類；金融期貨中主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨（包括中長期債券期貨和短期利率期貨）和股指期貨。 所謂股指期貨，就是以股票指數(shù)為標的物的期貨。 雙方交易的是一定期限后的股票指數(shù)價格水平，通過現(xiàn)金結(jié)算差價來進行交割。 所謂利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約， 它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風(fēng)險。 利率期貨的種類繁多，分類方法也有多種。 通常，按照合約標的的期限， 利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。 所謂外匯期貨，是指以匯率為標的物的期貨合約，用來回避匯率風(fēng)險。 它是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。 目前，外匯期貨交易的主要品種有：美元、英鎊、德國馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元、法國法郎、荷蘭盾等。 從世界范圍看，外匯期貨的主要市場在美國。 股指期貨投資入門
開通股指期貨需要什么條件
股指期貨交易如何入門？
股指期貨交易是一種投資行為，它可以幫助投資者獲得更高的收益，但也有一定的風(fēng)險。 本文將介紹如何入門股指期貨交易，以及如何避免投資風(fēng)險。
一、了解股指期貨交易
股指期貨交易是指投資者在期貨市場上買賣股指期貨合約，以實現(xiàn)投資目標。 股指期貨交易是一種投機行為，投資者可以通過買賣股指期貨合約來實現(xiàn)投資目標，但也存在一定的風(fēng)險。
股指期貨交易的主要特點是：
- 交易規(guī)模大：股指期貨交易的交易規(guī)模比股票交易大得多，投資者可以獲得更高的收益。
- 投資成本低：股指期貨交易的投資成本比股票交易低，投資者可以節(jié)省投資成本。
- 投資風(fēng)險高：股指期貨交易的投資風(fēng)險比股票交易高，投資者需要做好風(fēng)險防范。
二、如何入門股指期貨交易
要想入門股指期貨交易，投資者需要做好以下準備：
- 了解股指期貨交易：投資者需要了解股指期貨交易的基本概念、交易規(guī)則、投資風(fēng)險等，以便更好地把握投資機會。
- 選擇合適的交易平臺：投資者需要選擇一個合適的交易平臺，以便獲得更好的交易體驗。
- 建立良好的投資策略：投資者需要建立一套良好的投資策略，以便更好地把握投資機會，避免投資風(fēng)險。
三、如何避免投資風(fēng)險
股指期貨交易的投資風(fēng)險較高，投資者需要做好風(fēng)險防范，以避免投資風(fēng)險。
- 了解市場：投資者需要了解市場的走勢，以便更好地把握投資機會。
- 合理投資：投資者需要根據(jù)自身的投資目標和風(fēng)險承受能力，合理安排投資，以避免投資風(fēng)險。
- 定期監(jiān)控：投資者需要定期監(jiān)控投資情況，及時調(diào)整投資策略，以避免投資風(fēng)險。
四、總結(jié)
股指期貨交易是一種投資行為，可以幫助投資者獲得更高的收益，但也有一定的風(fēng)險。 投資者需要了解股指期貨交易的基本概念、交易規(guī)則、投資風(fēng)險等，并選擇合適的交易平臺，建立良好的投資策略，以便更好地把握投資機會，避免投資風(fēng)險。
股指期貨怎么操作和交易
股指期貨是一種金融衍生品，它是在股指指數(shù)的基礎(chǔ)上，根據(jù)期貨交易所規(guī)定的規(guī)則，通過期貨交易所實現(xiàn)的一種金融交易工具。 本文將詳細介紹股指期貨的操作和交易，包括期貨投資的結(jié)構(gòu)、投資方式、投資策略、投資風(fēng)險等內(nèi)容。
一、股指期貨投資的結(jié)構(gòu)
1.1 股指期貨的定義
股指期貨是一種金融衍生品，它是在股指指數(shù)的基礎(chǔ)上，根據(jù)期貨交易所規(guī)定的規(guī)則，通過期貨交易所實現(xiàn)的一種金融交易工具。
1.2 股指期貨的特點
股指期貨具有以下特點：
（1）價格變動受指數(shù)變動影響，受多種因素影響；
（2）有較高的杠桿效應(yīng)，投資者可以通過少量資金投資獲得較大的收益；
（3）有較低的交易成本；
（4）有較高的流動性，可以隨時買賣。
二、股指期貨的投資方式
2.1 開倉投資
開倉投資是指投資者在期貨交易所買入股指期貨合約，以實現(xiàn)股票指數(shù)的投資。 當(dāng)股指期貨指數(shù)上漲時，投資者可以實現(xiàn)收益；當(dāng)股指期貨指數(shù)下跌時，投資者可能會虧損。
2.2 平倉投資
平倉投資是指投資者在期貨交易所賣出股指期貨合約，以實現(xiàn)股票指數(shù)的投資。 當(dāng)股指期貨指數(shù)下跌時，投資者可以實現(xiàn)收益；當(dāng)股指期貨指數(shù)上漲時，投資者可能會虧損。
三、股指期貨的投資策略
3.1 長線投資策略
長線投資策略是指投資者在股指期貨指數(shù)趨勢明顯的情況下，采取買入或賣出股指期貨合約，以實現(xiàn)股票指數(shù)的投資。
3.2 短線投資策略
短線投資策略是指投資者在股指期貨指數(shù)趨勢不明顯的情況下，采取買入或賣出股指期貨合約，以實現(xiàn)股票指數(shù)的投資。
四、股指期貨的投資風(fēng)險
股指期貨投資存在一定的風(fēng)險，投資者在投資股指期貨時，應(yīng)該謹慎投資，并充分了解市場行情，以避免投資風(fēng)險。
本文詳細介紹了股指期貨的操作和交易，包括期貨投資的結(jié)構(gòu)、投資方式、投資策略、投資風(fēng)險等內(nèi)容。 股指期貨投資具有較高的杠桿效應(yīng)，但也存在一定的風(fēng)險，投資者在投資股指期貨時，應(yīng)該謹慎投資，并充分了解市場行情，以避免投資風(fēng)險。
